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免费研报精选四大逻辑逐步清晰线上消费亮了手游股延续强势

发布时间:2020-11-20 15:41:17
免费研报精选:四大逻辑逐步清晰!线上消费亮了 手游股延续强势 今日(8月21日)A股三大股指全线高开,创业板指迅速拉升,而沪指维持高位震荡,沪弱深强格局明显,午后三大股指涨幅进一步收窄,整体行情面震荡偏强。从盘面上来看,白马消费领涨,传媒、手游、消费电子等板块表现突出。  兴证策略王德伦指出,短期的调整、波折,不影响“长牛”判断,继续看好市场,拥抱权益时代。在居民配置、机构配置、全球配置下,资金“源源不断”,风格会再平衡与扩散,没有风格的切换。一方面,此前低估值金融地产周期等“蓝筹”方向,成为阶段性增量资金投资的“香饽饽”,为市场搭了一个更好的台。另一方面,市场情绪高涨,风险偏好提升,成长方向又会“追一追”。没有风格切换,有的只是“蓝筹搭台,成长唱戏”。  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。  【主题一】传媒  中航证券指出,关于下半年投资方向,我们继续推荐以游戏、视频、直播电商为代表的线上消费为主要投资方向。手游股延续强势行情,近期各大公司不断推出新品,将为游戏公司业绩带来提升;此外,直播对传统行业的渗透加速,网络直播行业专项整治和规范管理工作进展逐步推进,规范主播带货行为,促进网络直播行业高质量发展。直播行业不会消失,但是行业会朝着越来愈规范的方向发展,资源向头部更加聚集。  安信证券分析,影视板块2020年的四重逻辑清晰:1)2019年年报数据分析中,影视板块资产负债表、现金流量表的改善最为突出;2)2020年5月我们三地产业调研,认为影视板块存在商业模式升级的逻辑,即项目制走向平台定制化,应收账款、库存的改善带来商业模式明显变化,龙头企业有望走向规模明显提升的逻辑;3)短视频确定性崛起,影视板块有望延伸业务至短视频方向;4)院线复工、大片放映带来的修复、爆款逻辑。  【主题二】消费电子  国信证券表示,下半年苹果5G新机的发布将推动产业链新一轮创新升级,并进一步扩大价格区间范围,推出多款机型,从而提高市场份额,增强软件和服务端的营收粘性。展望三季度,iPhone5G新机型的发布,过去三年堆积的换机潮预计将迎来高峰,苹果手机产业链公司的业绩增速有望持续高增长。在5G渗透率快速提升,以及国产供应链竞争力持续提升背景下,我们非常看好消费电子下半年的确定性复苏。  【主题三】食品饮料  太平洋证券表示,白酒中报陆续发布,市场对于单二季度的预期也在做合理化下修,龙头标的二季度明确做市场、挺价格,当前库存普遍不高,经销商对中秋的需求均较此前有信心。今年中秋和国庆重叠,预计8月中下旬启动中秋回款备货动作,高端酒预计将率先启动。因此白酒短期由于预期下修带来的股价调整是为较好的布局时点。天津哪有白癜风专科医院
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